作為一項(xiàng)金融借貸服務(wù)，現(xiàn)金貸在資金來(lái)源、利率水平、信用和授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制和催收手段等關(guān)鍵方面都要經(jīng)受合法性考驗(yàn)。

日前，從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的趣店集團(tuán)在美國(guó)紐交所掛牌上市，引發(fā)國(guó)內(nèi)輿論的強(qiáng)烈質(zhì)疑，眾多業(yè)界人士指責(zé)這家企業(yè)“商業(yè)上不牢靠，道德上不體面”。近兩年來(lái)飽受詬病的現(xiàn)金貸商業(yè)模式也因此再次被推到風(fēng)口浪尖。趣店集團(tuán)CEO羅敏通過(guò)媒體公開回應(yīng)質(zhì)疑，卻激起了更大的質(zhì)疑聲浪，有業(yè)界人士逐條批駁了他的公開回應(yīng)。深陷輿論旋渦之際，趣店股價(jià)上演過(guò)山車行情，由上市首日大漲轉(zhuǎn)為大跌，單日跌幅接近20%。

作為一種金融創(chuàng)新，現(xiàn)金貸具有良好初衷，在具體經(jīng)營(yíng)中也確實(shí)填補(bǔ)了一塊市場(chǎng)空白。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)大約只有2億人口持有銀行信用卡。對(duì)于大量沒(méi)有銀行信用卡的人來(lái)說(shuō)，當(dāng)他們?cè)谏钪信龅绞诸^緊，急需小額資金接濟(jì)周轉(zhuǎn)的時(shí)候，或者在日常消費(fèi)中希望使用分期付款的金融服務(wù)時(shí)候，確實(shí)很難得到金融機(jī)構(gòu)的支持。在現(xiàn)實(shí)生活中，親戚朋友、熟人之間的小額現(xiàn)金借款經(jīng)常發(fā)生，說(shuō)明這種金融服務(wù)確實(shí)存在客觀需求。如果有專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)提供規(guī)范化的解決方案，確實(shí)有可能把這塊潛在市場(chǎng)挖掘出來(lái)，以提高金融服務(wù)的覆蓋面，便利人民群眾的生活。

然而，初衷良好只能提供起點(diǎn)的合理性。作為一項(xiàng)金融借貸服務(wù)，現(xiàn)金貸在資金來(lái)源、利率水平、信用和授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制和催收手段等關(guān)鍵方面都要經(jīng)受合法性考驗(yàn)。恰恰是在這些環(huán)節(jié)漏洞百出、亂象叢生，使現(xiàn)金貸的商業(yè)模式受到廣泛質(zhì)疑，引起了業(yè)界的高度警惕。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)線上現(xiàn)金貸平臺(tái)已經(jīng)多達(dá)上千家，線下的現(xiàn)金貸平臺(tái)也相當(dāng)活躍。在魚龍混雜、泥沙俱下的情況下，現(xiàn)金貸平臺(tái)的資金來(lái)源也多種多樣，其中不乏涉嫌非法集資和洗錢者，給金融監(jiān)管和金融安全造成了隱患。

高額利率是現(xiàn)金貸受到激烈批評(píng)的焦點(diǎn)。我國(guó)法律規(guī)定，年利率超過(guò)36%即為高利貸，超過(guò)部分不受法律保護(hù)。但事實(shí)上，目前市面上78家比較知名的現(xiàn)金貸平臺(tái)，平均年化利率158%，其中最高的“發(fā)薪貸”年化利率竟然高達(dá)598%，可謂觸目驚心。

過(guò)高的借貸利率催生一系列問(wèn)題。在暴利的誘惑之下，各路資金爭(zhēng)相涌入現(xiàn)金貸領(lǐng)域。市場(chǎng)在非理性過(guò)熱的同時(shí)，已經(jīng)為今后的泡沫破裂埋下了伏筆。由于高利率、高收益的驅(qū)動(dòng)，現(xiàn)金貸的信用審查、風(fēng)險(xiǎn)控制十分薄弱，在有些平臺(tái)上形同虛設(shè)。信用審查弱化、授信額度濫用，結(jié)果就是對(duì)許多本來(lái)無(wú)力消費(fèi)的人群，也發(fā)放貸款鼓勵(lì)他們消費(fèi)。這種借貸行為所帶來(lái)的弊病，當(dāng)年重創(chuàng)美國(guó)金融市場(chǎng)的次級(jí)貸已經(jīng)留下過(guò)前車之鑒。

更有甚者，過(guò)高利率還可能對(duì)借貸者的信用狀況發(fā)揮反向篩查作用。也就是說(shuō)，信用良好、償還能力強(qiáng)的群體往往遠(yuǎn)離高利率的現(xiàn)金貸，反而是那些信用很差，難以通過(guò)其他借貸途徑獲得貸款的人才會(huì)饑不擇食，選擇現(xiàn)金貸。有報(bào)道披露，一些現(xiàn)金貸平臺(tái)通過(guò)客戶畫像發(fā)現(xiàn)，不少借款都跟黃賭毒消費(fèi)有關(guān)，而且存在較高比例的重復(fù)借貸。一些涉黃賭毒消費(fèi)的客戶無(wú)懼高額利率，他們反復(fù)借貸，借新債還舊債，不但使自己深陷債務(wù)泥潭，也對(duì)社會(huì)穩(wěn)定造成隱患。

高利率必然導(dǎo)致償付困難的后果，進(jìn)而導(dǎo)致暴力催收等違法行為。在強(qiáng)大的催收壓力下，一些無(wú)力償還本息的客戶繼續(xù)在現(xiàn)金貸這個(gè)泥潭里“拆東墻補(bǔ)西壁”，結(jié)果債務(wù)像雪球一樣越滾越大。媒體曾經(jīng)報(bào)道過(guò)一起“套利貸”的極端案例，一位剛畢業(yè)的大學(xué)生向現(xiàn)金貸平臺(tái)借款一萬(wàn)元，在幾次借新債還舊債之后，最終竟然變成40萬(wàn)元的本息欠款，其父母被迫賤賣唯一住房才把欠款還上。還有個(gè)別無(wú)力償還的欠債者，在強(qiáng)大的催收壓力下釀成家破人亡的悲劇。

金融是一個(gè)高度需要?jiǎng)?chuàng)新的領(lǐng)域，金融創(chuàng)新也應(yīng)該充分發(fā)揮市場(chǎng)主體的作用。但與此同時(shí)，金融創(chuàng)新必須嚴(yán)格置于法律法規(guī)和監(jiān)管部門的監(jiān)管之下。孟加拉國(guó)的穆罕默德·尤努斯創(chuàng)辦的孟加拉鄉(xiāng)村銀行，以“窮人銀行”的別稱享譽(yù)全球。與此對(duì)照，現(xiàn)金貸也有跟“窮人銀行”相似的市場(chǎng)對(duì)象和行業(yè)初衷，結(jié)果卻幾乎變成了過(guò)街老鼠。被“玩壞了”的重要原因，就是現(xiàn)金貸在資金來(lái)源、利率水平、信用和授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制和催收手段等關(guān)鍵環(huán)節(jié)都出現(xiàn)了一系列問(wèn)題。這些問(wèn)題，現(xiàn)在已經(jīng)到了監(jiān)管部門需要高度警惕，并切實(shí)防范的時(shí)候。